Καθώς η μανία της τεχνητής νοημοσύνης θερμαίνεται τους καλοκαιρινούς μήνες, η ιστορία δύο αγορών που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές γίνεται όλο και πιο ακραία.
Την περασμένη εβδομάδα, ο δείκτης Nasdaq 100 (^NDX) — ο οποίος περιλαμβάνει τις 100 μεγαλύτερες μετοχές τεχνολογίας του Nasdaq — εκτινάχθηκε περισσότερο από 3%, ενώ ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones (^DJI) έπεσε στο κόκκινο. Αυτό είναι μόνο το πέμπτο τέτοιο γεγονός από τότε που έσκασε η φούσκα dotcom πριν από δύο δεκαετίες.
Εν τω μεταξύ, κοιτάζοντας κάτω από το καπό της αγοράς, την Πέμπτη και την Παρασκευή, περισσότερες μετοχές που είναι εισηγμένες στο NYSE σημείωσαν νέα χαμηλά 52 εβδομάδων από τα νέα υψηλά 52 εβδομάδων. Ωστόσο και τις δύο ημέρες, ο Nasdaq 100 εκτινάχθηκε περισσότερο από 2%.
Κάθε ένα από αυτά τα σήματα λέει κάτι ελαφρώς διαφορετικό, αλλά όλα συμβαίνουν σχεδόν αποκλειστικά σε περιόδους πίεσης της αγοράς, όπως οι αγορές bear και οι ανοδικές αγορές σε πρώιμο στάδιο, όταν οι αμφιβολίες εξακολουθούν να είναι μπροστά και στο επίκεντρο.
Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές έχουν υποτιμηθεί στη συνολική αγορά και συσσωρεύουν χρήματα στο υψηλού προφίλ εμπόριο τεχνητής νοημοσύνης, το οποίο τροφοδοτεί τη συγκέντρωση των κερδών της αγοράς σε λίγες μόνο εταιρείες.
Ή, όπως αποκαλεί ο στρατηγός της Τράπεζας της Αμερικής, Μάικλ Χάρτνετ, αυτές οι μετοχές, οι «Magnificent Seven» — Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL, GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (META), Tesla (TSLA) και Nvidia (NVDA).
Συνολικά, τα επτά κύρια στοιχεία του Nasdaq 100 έχουν αυξηθεί κατά 3,35 τρισεκατομμύρια δολάρια φέτος, ενώ τα 93 κατώτερα στοιχεία έχουν αυξηθεί μόνο κατά 635 δισεκατομμύρια δολάρια.
Αυτό σημαίνει ότι το “Magnificent Seven” του Hartnett αντιπροσωπεύει το 84% της αύξησης των 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στην αποτίμηση της αγοράς Nasdaq 100 το 2023. Η Apple και η Microsoft έχουν καθε κέρδισε περισσότερο σε αξία από όλες τις κατώτερες 93 μετοχές.
Αν και η μερίδα του λέοντος των κερδών αποτίμησης συγκεντρώνεται σε λίγες μεγάλες μετοχές, αρκετές εταιρείες λογισμικού και τσιπ που οδηγούν στο κύμα AI παράγουν επίσης μεγάλες αποδόσεις τον Μάιο.
Η εταιρεία Chipmaker Marvell Tech (MRVL) ενισχύεται κατά 65% αυτόν τον μήνα μετά από άλμα 30% μόνο την Παρασκευή. Η εταιρεία κατασκευής chip αναμένει τουλάχιστον να διπλασιάσει τα έσοδά της από τεχνητή νοημοσύνη το 2024.
Η εταιρεία ασφαλείας Zscaler (ZS) που βασίζεται στο cloud σημειώνει άνοδο 45% – δεύτερη αυτόν τον μήνα στο Nasdaq 100. Και η American Micro Devices (AMD) κατάφερε να νικήσει την εντυπωσιακή απόδοση της Nvidia τον Μάιο, αφού κέρδισε 42% μέχρι στιγμής αυτόν τον μήνα.
Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει τη σωρευτική απόδοση των μετοχών Nasdaq 100 τον Μάιο (άξονας y) σε σύγκριση με τη σωρευτική απόδοση του έτους 2023 (άξονας x). Το μέγεθος των φυσαλίδων αυξάνεται με την εξέλιξη της κεφαλαιοποίησης το 2023. Οι πόντοι χρωματίζονται ανάλογα με τον κλάδο.
Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η μεγάλη μπλε κουκκίδα στην επάνω δεξιά γωνία είναι η Nvidia, η κορυφαία εισόδημα της χρονιάς και μία από τις μεγαλύτερες εισπράξεις του Μαΐου. Η κεφαλαιοποίησή της έχει αυξηθεί κατά περισσότερο από μισό τρισεκατομμύριο δολάρια, όπως και αυτή της Apple και της Microsoft.
Οι επόμενοι τέσσερις μεγαλύτεροι κερδισμένοι ανά κεφαλαιοποίηση φέτος είναι η Alphabet, η Amazon, η Meta Platforms και η Tesla. Μετά από αυτό, τα κέρδη αποτίμησης πέφτουν κατακόρυφα.
Εν τω μεταξύ, τα ονόματα των λιανικών πωλήσεων στους τομείς της διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών και των βασικών καταναλωτών δέχθηκαν έναν ήττα τον Μάιο, καθώς οι παλιές περιοχές ισχύος κατρακύλησαν ξανά, ένα άλλο επώδυνο εμπόριο που πλήττει τους επενδυτές.
Καθώς ο αγώνας ενάντια στο ανώτατο όριο του χρέους των ΗΠΑ φαίνεται να οδεύει προς επίλυση και η επόμενη κίνηση της Federal Reserve είναι πλέον ένα ανοιχτό ερώτημα για τους επενδυτές στον πραγματικό κόσμο, οι αγορές έχουν στρέψει την προσοχή τους σε πιο τεχνητές ανησυχίες.
Όπως ανέφερε ο Josh Schafer της Yahoo Finance το Σαββατοκύριακο, οι στρατηγοί της Citi έγραψαν σε πρόσφατο σημείωμα, «οι αγορές των ΗΠΑ τροφοδοτούνται από το θέμα Al, το οποίο τείνει να αυξήσει ακόμη περισσότερο την ευαισθησία των επιτοκίων». Αυτό σημαίνει ότι το εμπόριο AI είναι πλέον το εμπόριο της Fed.
Ή όπως έγραψε ο Hartnett της BofA την περασμένη εβδομάδα, «Καμία πίστη στη μακρο-αφήγηση του 2023 σημαίνει υψηλή πίστη στη νέα μικροαφήγηση της τεχνητής νοημοσύνης».
Κάντε κλικ εδώ για τις πιο πρόσφατες ειδήσεις για το χρηματιστήριο και τη σε βάθος ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων των γεγονότων που κινούνται μετοχές
Διαβάστε τα τελευταία οικονομικά και επιχειρηματικά νέα από το Yahoo Finance
