Μετά το απίστευτο τρίμηνο της Nvidia (NVDA) και την άνοδο των προβλέψεων, πιστεύουμε ότι οι μετοχές της ισχυρής μονάδας τσιπ τεχνητής νοημοσύνης μπορούν ακόμα να αυξηθούν κατά 14% από τα υψηλά όλων των εποχών τους επόμενους έξι έως εννέα μήνες. Αυτός είναι συνήθως ο χρονικός ορίζοντας μας για έναν στόχο τιμής Club, τον οποίο αυξάνουμε στη Nvidia στα 450 $ ανά μετοχή από 300 $. Διατηρούμε τη βαθμολογία 2 για τη μετοχή, υποδεικνύοντας ότι θα θέλαμε να περιμένουμε μια απόσυρση πριν αγοράσουμε περισσότερα. Χωρίς πλάκα, σωστά; Η Nvidia έκλεισε την Τετάρτη στα 305 δολάρια ανά μετοχή εν όψει των απίστευτων οικονομικών αποτελεσμάτων μετά το καμπανάκι που οδήγησε τις μετοχές στα ύψη σχεδόν 29% στο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών της Πέμπτης των 394,80 δολαρίων ανά μετοχή. Βρίσκεται σχεδόν στο χρηματιστήριο του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων. Ο Jim Cramer, υποστηρικτής της Nvidia τουλάχιστον από το 2017, την ονόμασε πρόσφατα τη δεύτερη μετοχή του Club χωρίς συναλλαγές. (Η Apple ήταν η πρώτη). Ο Τζιμ μετονόμασε ακόμη και τον σκύλο του σε Nvidia. Ο νέος στόχος τιμής των 450 $ ανά μετοχή στη Nvidia είναι περίπου 45 φορές μεγαλύτερος από τις εκτιμήσεις κερδών για το οικονομικό έτος 2025 (ή το ημερολογιακό έτος 2024). Η Nvidia έχει ένα περίεργο οικονομικό ημερολόγιο και το βράδυ της Τετάρτης δημοσίευσε τα αποτελέσματα του οικονομικού πρώτου τριμήνου του 2024. Αν και το 45x δεν είναι φθηνό με βάση μια αποτίμηση λίγο πάνω από το διπλάσιο της τρέχουσας αποτίμησης 500 S&P, είναι μόνο ελαφρώς πάνω από τη μέση αποτίμηση 40x που έχουν θέσει οι επενδυτές το απόθεμα τα τελευταία πέντε χρόνια. Κατά την άποψή μας, αυτό είναι κάτι παραπάνω από δικαιολογημένο δεδομένου του σερί ανάπτυξης που έχει μπροστά της η Nvidia. Αυτό βλέπουμε την Πέμπτη, καθώς αυτός ο τελευταίος γύρος αναβαθμίσεων εκτιμήσεων είναι επίσης μια υπενθύμιση ότι η Nvidia, τις περισσότερες φορές, αποδείχτηκε φθηνότερη (ή πιο πολύτιμη) από ό,τι αρχικά πιστεύαμε, καθώς οι αναλυτές ήταν πάντα πολύ συντηρητικοί σχετικά με Οι δυνατότητες της Nvidia. αποδιοργανωτική φύση, η οποία εμφανίζεται πλέον πλήρως ως ο αδιαμφισβήτητος ηγέτης των καρτών για την εκτέλεση τεχνητής τεχνολογίας. NVDA 5Y mountain Η 5ετής επίδοση της Nvidia Ο Jim τραγουδά τα εύσημα του CEO της Nvidia, Jensen Huang εδώ και χρόνια, για να μην αναφέρουμε ότι καλύπτει πολλές από τις τεχνολογίες της μονάδας επεξεργασίας γραφικών (GPU) που ήδη υπάρχουν και επέτρεψαν στην εταιρεία να επωφεληθεί από την έκρηξη Η τεχνητή νοημοσύνη στη συνείδηση των καταναλωτών όταν το ChatGPT έγινε viral φέτος. Στην πρόσκληση μετά τα κέρδη της Τετάρτης το βράδυ, η διοίκηση κατέστησε σαφές ότι βλέπουν τα πράγματα να φαίνονται ακόμη καλύτερα αργότερα αυτό το ημερολογιακό έτος. Αν και δεν κυκλοφόρησε επίσημα καθοδήγηση πέρα από το τρέχον τρίμηνο, η ομάδα είπε ότι η ζήτηση για παραγωγικά μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης και μεγάλα γλωσσικά μοντέλα έχει επεκτείνει “την ορατότητα του κέντρου δεδομένων μας σε λίγα τρίμηνα και εξασφαλίσαμε σημαντικά υψηλότερη προσφορά για το δεύτερο εξάμηνο του έτους”. Με απλά λόγια, η διοίκηση φαίνεται να δείχνει ότι τα κέρδη του δεύτερου εξαμήνου αναμένεται να είναι ακόμη υψηλότερα από το πρώτο εξάμηνο. πελάτες και ακόμη και νεοφυείς επιχειρήσεις που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Λάβετε υπόψη ότι η κεντρική μονάδα επεξεργασίας κέντρου δεδομένων (CPU) της Nvidia για πρώτη φορά θα είναι κυκλοφόρησε αργότερα φέτος, με τη διοίκηση να σημειώνει ότι “κατά τη διάρκεια του συνεδρίου στο συνέδριο υπερυπολογιστών αυτής της εβδομάδας στη Γερμανία, το Πανεπιστήμιο του Μπρίστολ ανακοίνωσε έναν νέο υπερυπολογιστή βασισμένο στο Nvidia Grace CPU Superchip, ο οποίος είναι έξι φορές πιο ενεργειακά αποδοτικός από τον προηγούμενο υπερυπολογιστή.” Η ενεργειακή απόδοση είναι ένα σημαντικό σημείο πώλησης. Όπως είδαμε το 2022, η ενέργεια είναι ένα σημαντικό κόστος εισόδου κατά τη λειτουργία ενός κέντρου δεδομένων, επομένως οτιδήποτε μπορεί να γίνει για να μειωθεί αυτό θα είναι πολύ ελκυστικό για πελάτες που θέλουν να βελτιώσουν τη δική τους κερδοφορία. Το Omniverse Cloud είναι επίσης σε καλό δρόμο για να είναι διαθέσιμο στο δεύτερο μισό. Σε υψηλότερο επίπεδο, η διοίκηση μίλησε στο κάλεσμα για την ανάγκη τα κέντρα δεδομένων του κόσμου να περάσουν από έναν σημαντικό κύκλο αναβάθμισης για να χειριστούν τις υπολογιστικές απαιτήσεις των γενετικών εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης, όπως το ChatGPT d ‘Open AI. (Η Microsoft, επίσης όνομα συλλόγου, είναι μεγάλος υποστηρικτής του Open-AI και χρησιμοποιεί τεχνολογία από νεοσύστατες επιχειρήσεις για να τροφοδοτήσει τη νέα της μηχανή αναζήτησης Bing, ενισχυμένη με AI.) “Τα κέντρα δεδομένων σε όλο τον κόσμο εξελίσσονται. προς την επιτάχυνση των υπολογιστών”, είπε ο Huang Τετάρτη βράδυ. Πρόκειται για υποδομή κέντρων δεδομένων αξίας 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων που πρέπει να ανανεωθεί επειδή βασίζεται σχεδόν εξ ολοκλήρου σε επεξεργαστές, πράγμα που, όπως σημείωσε ο Huang, σημαίνει ότι «δεν έχει επιταχυνθεί σχεδόν ποτέ». Ωστόσο, καθώς η γενετική τεχνητή νοημοσύνη γίνεται ξεκάθαρα νέος κανόνας και η επιτάχυνση που βασίζεται σε υπολογιστές GPU είναι πολύ πιο ενεργειακά αποδοτική από την υπολογιστική μη επιταχυνόμενη CPU, οι προϋπολογισμοί των κέντρων δεδομένων θα πρέπει, όπως είπε ο Huang, να κινηθούν «πολύ ριζικά στην επιτάχυνση υπολογιστών και εσείς Το βλέπω τώρα». Όπως συζητήθηκε στον οδηγό μας για το πώς λειτουργεί η βιομηχανία ημιαγωγών, η CPU είναι ουσιαστικά ο εγκέφαλος ενός υπολογιστή, υπεύθυνος για την ανάκτηση εντολών/εισόδων, την αποκωδικοποίηση αυτών των οδηγιών και την αποστολή τους, ώστε να εκτελεστεί μια λειτουργία για να παρέχει το επιθυμητό αποτέλεσμα. . Οι GPU, από την άλλη πλευρά, είναι πιο εξειδικευμένες και μπορούν να αναλάβουν πολλαπλές εργασίες ταυτόχρονα. Ενώ μια CPU θα επεξεργάζεται δεδομένα διαδοχικά, μια GPU θα αναλύσει ένα σύνθετο πρόβλημα σε πολλές μικρές εργασίες και θα τις εκτελέσει ταυτόχρονα. Ο Χουάνγκ συνέχισε λέγοντας ότι καθώς προχωράμε, οι κεφαλαιακοί προϋπολογισμοί που προέρχονται από πελάτες κέντρων δεδομένων θα επικεντρωθούν σε μεγάλο βαθμό στη γενετική τεχνητή νοημοσύνη και στην ταχεία υπολογιστική υποδομή. Έτσι, μέσα στα επόμενα πέντε έως 10 χρόνια, αναμένουμε να δούμε αυτό που τώρα είναι περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια και η αυξανόμενη αξία των προϋπολογισμών των κέντρων δεδομένων να κινείται πολύ προς όφελος της Nvidia καθώς οι πάροχοι cloud στρέφονται σε αυτούς για γρήγορες λύσεις πληροφορικής. Τελικά, είναι πολύ απλό, όλοι οι δρόμοι οδηγούν στη Nvidia. Κάθε επώνυμη εταιρεία μεταφέρει φόρτους εργασίας στο cloud, είτε πρόκειται για τις Υπηρεσίες Ιστού της Amazon (AWS), το Azure της Microsoft ή το Google Cloud, και οι πάροχοι cloud βασίζονται όλοι στη Nvidia για την υποστήριξη της φόρτωσης των προϊόντων τους. Γιατί Nvidia; Ο Huang σημείωσε στην πρόσκληση ότι η πρόταση αξίας της Nvidia, στον πυρήνα της, είναι ότι είναι η λύση με το χαμηλότερο συνολικό κόστος ιδιοκτησίας. Η Nvidia υπερέχει σε πολλούς τομείς που το κάνουν. Είναι μια ολοκληρωμένη λύση κέντρου δεδομένων. Δεν πρόκειται μόνο για την κατοχή των καλύτερων τσιπ, αλλά και για το σχεδιασμό και τη βελτιστοποίηση λύσεων λογισμικού που επιτρέπουν στους χρήστες να μεγιστοποιούν τη χρήση υλικού. Μάλιστα, κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης, ο Huang μίλησε για μια στοίβα δικτύου που ονομάζεται DOCA και μια βιβλιοθήκη επιτάχυνσης που ονομάζεται Magnum IO, σχολιάζοντας ότι «αυτά τα δύο κομμάτια λογισμικού είναι μερικά από τα κοσμήματα της εταιρείας μας». Και πρόσθεσε: «Κανείς δεν μιλάει ποτέ για αυτό γιατί είναι δύσκολο να το κατανοήσουμε, αλλά μας επιτρέπει να συνδέσουμε δεκάδες χιλιάδες GPU». Δεν είναι μόνο ένα τσιπ, η Nvidia υπερέχει στη μεγιστοποίηση της αρχιτεκτονικής ολόκληρου του κέντρου δεδομένων – όπως είναι κατασκευασμένο από την αρχή με όλα τα μέρη να λειτουργούν από κοινού. . Όπως είπε ο Huang, “Είναι ένας άλλος τρόπος σκέψης ότι ο υπολογιστής είναι το κέντρο δεδομένων ή το κέντρο δεδομένων είναι ο υπολογιστής. Δεν είναι το τσιπ. Είναι το κέντρο δεδομένων. δεδομένα και δεν έχει ξανασυμβεί ποτέ έτσι, και σε αυτό το συγκεκριμένο περιβάλλον , το λειτουργικό σύστημα του δικτύου σας, οι κατανεμημένες υπολογιστικές μηχανές σας, η κατανόησή σας για την αρχιτεκτονική του εξοπλισμού δικτύου, των μεταγωγέων και των υπολογιστικών συστημάτων, η υπολογιστική δομή, ολόκληρο το σύστημα είναι ο υπολογιστής σας και αυτό προσπαθείτε να εκτελέσετε και ούτω καθεξής για να έχετε την καλύτερη απόδοση, πρέπει να κατανοήσετε την πλήρη στοίβα, πρέπει να κατανοήσετε τα δεδομένα της κεντρικής κλίμακας και αυτό είναι ο επιταχυνόμενος υπολογισμός.” Η χρήση είναι ένα άλλο σημαντικό μέρος του ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος της Nvidia. Όπως σημείωσε ο Huang, ένα κέντρο δεδομένων που μπορεί να κάνει μόνο ένα πράγμα, παρόλο που μπορεί να το κάνει απίστευτα γρήγορα, θα υποχρησιμοποιηθεί. Η “καθολική GPU” της Nvidia είναι ικανή να κάνει πολλά πράγματα, αν και -και πάλι στις τεράστιες βιβλιοθήκες λογισμικού της- παρέχοντας πολύ υψηλότερα ποσοστά χρήσης. Τέλος, υπάρχει η τεχνογνωσία του data center της εταιρείας. Στο τηλεφώνημα, ο Huang συζήτησε θέματα που μπορεί να προκύψουν κατά την κατασκευή ενός κέντρου δεδομένων, σημειώνοντας ότι για ορισμένους, η κατασκευή μπορεί να διαρκέσει έως και ένα χρόνο. Η Nvidia, από την άλλη, κατάφερε να τελειοποιήσει τη διαδικασία. Αντί για μήνες ή ένα χρόνο, είπε ότι η Nvidia μπορεί να μετρήσει τους χρόνους παράδοσης σε εβδομάδες. Αυτό είναι ένα σημαντικό σημείο πώλησης για πελάτες που αναζητούν διαρκώς να παραμείνουν στην αιχμή της τεχνολογίας, ειδικά καθώς εισερχόμαστε σε αυτή τη νέα εποχή της τεχνητής νοημοσύνης με τόσα πολλά μερίδια αγοράς προς τα έξω. Καθώς κοιτάζουμε προς το μέλλον, είναι σημαντικό να έχουμε κατά νου ότι, ενώ το ChatGPT ήταν μια στιγμή που άνοιξε τα μάτια ή μια “στιγμή iPhone” όπως το έθεσε ο Huang, βρισκόμαστε μόνο στο τέλος του. Ο ενθουσιασμός για το ChatGPT δεν είναι τόσο πολύ για το τι μπορεί ήδη να κάνει, αλλά περισσότερο για το γεγονός ότι είναι ένα είδος απόδειξης της ιδέας του τι είναι δυνατό. Το iPhone πρώτης γενιάς, που κυκλοφόρησε πριν από 16 χρόνια τον επόμενο μήνα, απείχε πολύ από αυτό που έχουμε σήμερα. Αλλά έδειξε στους ανθρώπους τι θα μπορούσε να είναι πραγματικά ένα smartphone. Αυτό που έχουμε τώρα, για να επεκτείνουμε τη μεταφορά, είναι το αυθεντικό iPhone πρώτης γενιάς. Εάν πρόκειται να αποκτήσετε και να μην ανταλλάξετε τη Nvidia όπως αναμένουμε, πρέπει – όσο εντυπωσιακές είναι ήδη οι εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης που δημιουργούνται – να σκεφτείτε λιγότερο τι έχουμε τώρα και περισσότερο τι θα μπορεί να κάνει αυτή η τεχνολογία όταν εμείς Θα φτάσουμε στις “εκδόσεις iPhone 14” της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης. Αυτός είναι ο πραγματικά συναρπαστικός (και κάπως τρομακτικός) λόγος για να διατηρήσετε τα μερίδια αυτού του τεχνητού τεχνητού τεχνίτη. (Το φιλανθρωπικό καταπίστευμα του Jim Cramer είναι μεγάλο NVDA, MSFT, AMZN, AAPL, GOOGL. Δείτε εδώ για μια πλήρη λίστα μετοχών.) Ως συνδρομητής του CNBC Investing Club με τον Jim Cramer, θα λάβετε μια εμπορική ειδοποίηση πριν ο Jim ψωνίσει. Ο Jim περιμένει 45 λεπτά αφού στείλει μια εμπορική ειδοποίηση πριν αγοράσει ή πουλήσει μια μετοχή στο χαρτοφυλάκιο του φιλανθρωπικού καταπιστεύματός του. Εάν ο Jim μίλησε για μια μετοχή στο CNBC TV, περιμένει 72 ώρες μετά την έκδοση της ειδοποίησης συναλλαγών πριν εκτελέσει τη συναλλαγή. ΟΙ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΣΥΛΛΟΓΟ ΥΠΟΚΕΙΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΡΡΗΤΟΥ ΜΑΣ, ΚΑΘΩΣ ΚΑΙ ΣΤΗ ΔΗΛΩΣΗ ΑΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΜΑΣ. ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ ΚΑΜΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΚΑΜΙΑ ΚΑΜΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ, Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΠΑΡΑΛΑΒΗ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΑΣ ΠΟΥ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΣΕ ΣΥΝΔΕΣΗ ΜΕ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΚΛΑΜΠ. ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΕΓΓΥΗΣΗ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ή ΚΕΡΔΩΝ.
Ο CEO της Nvidia, Jensen Huang, φορώντας το συνηθισμένο του δερμάτινο μπουφάν.
Getty
ΕΠΟΜΕΝΟ NvidiaΧάρη στο απίστευτο τρίμηνο του (NVDA) και την ισχυρή αύξηση των προβλέψεων, πιστεύουμε ότι τα μερίδια της ισχυρής μονάδας τσιπ τεχνητής νοημοσύνης μπορούν ακόμα να αυξηθούν κατά 14% από τα υψηλά όλων των εποχών τους επόμενους έξι έως εννέα μήνες.
